Fitch: TL'deki değer kaybı bankacılık sektörünün refinansman risklerini artırıyor

"Yükümlülükler varlıklardan daha hızlı yeniden fiyatlama yapıyor, bu durum karlılıkları destekleyebilir"

EKONOMİ 27.09.2021, 11:50

Fitch: TL'deki değer kaybı bankacılık sektörünün refinansman risklerini artırıyor

Uluslararası Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch'in EMEA bankacılık sektörüne yönelik uzmanlığı ile tanınan Kıdemli Direktörü Lindsey Liddell, Foreks'in faiz indiriminin bankacılık sektörüne etkilerine ilişkin sorularını yanıtladı.

Merkez Bankası'nın faiz indiriminin Türk bankalarının net faiz marjlarını yakın vadede destekleyebileceğini belirten yönetici şöyle dedi:

"Yükümlülükler varlıklardan daha hızlı yeniden fiyatlama yapıyor, bu durum karlılıkları destekleyebilir. Azalan faiz oranları aynı zamanda TL bazında borçlananların borç servis kapasitesini (değişken faizlilerde) de arttırarak kısmen varlık kalitesi baskılarını azaltabilir. Bununla birlikte TL'de değer kaybı gibi ikincil etkiler bankaların kredi profillerine ilişkin aşağı yönlü riskleri arttırır. Bu durum bankaların döviz cinsi kredi portföylerinde döviz cinsi borçlananlar açısından (Temmuz ayı sonu itibarıyla toplam
borçlanmaların yüzde 36'sı civarında) borç servis maliyetlerini yükseltir. Aynı zamanda bu durum bankaların sermaye yeterlilik oranlarında da (döviz riski ağırlıklı bazdaki varlıkların enflasyonu dikkate alındığında) regülasyon rahatlatma adımlarının uzatılmış olmasına rağmen erimeye neden olabilir. Rahatlatma adımlarının uzatılması ise etkiyi kısa vadede kısmen azaltabilir."

"Sektörün refinasnman risklerini artırıyor"

Liddell, TL'de karar sonrası yaşanan değer kaybının bankacılık sektörüne kısa vadeli etkileri konusunda ise şu değerlendirmeyi yaptı:

"TL'de değer kaybı Türk bankacılık sektörünün yüksek döviz borçluluğu ve yatırımcı güvenine etkisi değerlendirildiğinde bankaların refinansman risklerini arttırıyor. Türkiye bankacılık sektöründe mevduatta dolarizasyon da ayrıca yüksek ve TL'de değer kaybı bunu daha da arttırarak mevduat tarafında istikrarsızlık halinde döviz likiditesi risklerini yükseltebilir. Bununla birlikte Türk bankaları son yıllarda TL'deki baskılara rağmen fonlama piyasalarına makul erişimlerini korudular. Bunun kanıtlarını sendikasyon kredileri ve eurobondlarda yüksek çevirme oranları olarak görülüyor. Bankaların seküritizasyon piyasalarına erişimi de devam etti."
"Sektörün döviz likiditesi ilk yarı sonunda 98 milyar dolar olacak"

Liddell konuşmasına şöyle devam etti:

"Bankacılık sektörünün kısa vadeli dış borcu ilk yarının sonunda 84 milyar dolar seviyesinde bulunuyordu. Dış borçlanma piyasalarına erişimde kapanma durumunda bankaların kısa vadeli borç servis ihtiyacının 45-50 milyar dolar aralığında olacağını tahmin ediyoruz. Sektörün ilk yarı sonu itibarıyla döviz likiditesinin ise 98 milyar dolar civarında olduğunu hesaplıyoruz.

Bu durumda bankaların döviz likiditesinin kısa vadeli dış borç servisine ve döviz mevduatlarında ılımlı çıkış ihtimaline karşı yeterli olduğu görüşündeyiz. Ancak piyasalara erişimde uzayan bir kapanma, döviz mevduatı çıkışları ile birleşirse bankaların döviz likiditesi açısından ciddi bir test olabilir.

Ayrıca son 2 yılda Türk bankalarının döviz likiditesine erişimleri de TCMB'ye daha bağımlı hale geldi. Bu ortamda bankaların döviz likiditelerini piyasada baskı oluştuğu ortamda kullanmaları, Merkez Bankası'nın halihazırda zayıf olan döviz rezervlerini azaltarak dış finansman risklerini kötüleştireceğinden belirsiz diye düşünüyoruz."

#merkez bankası #faiz #refinansman #tl #Fitch #Lindsey Liddell

Takımlar	O	P
1. Galatasaray	29	74
2. Fenerbahçe	29	71
3. Samsunspor	30	51
4. Eyüpspor	30	50
5. Beşiktaş	29	48
6. Başakşehir	29	45
7. Gaziantep FK	29	42
8. Antalyaspor	30	40
9. Trabzonspor	29	39
10. Göztepe	29	39
11. Kasımpaşa	30	39
12. Konyaspor	30	37
13. Kayserispor	29	36
14. Bodrum FK	30	34
15. Rizespor	29	34
16. Sivasspor	30	31
17. Alanyaspor	29	31
18. Hatayspor	29	19
19. A.Demirspor	29	-2

Takımlar	O	P
1. Kocaelispor	34	69
2. Karagümrük	34	60
3. Erzurumspor	34	58
4. Gençlerbirliği	34	58
5. Bandırmaspor	34	56
6. İstanbulspor	34	52
7. Keçiörengücü	34	51
8. Ahlatçı Çorum FK	34	51
9. Amed Sportif	34	51
10. Boluspor	34	49
11. Iğdır FK	34	49
12. Esenler Erokspor	34	49
13. Ümraniye	34	47
14. Pendikspor	34	45
15. Sakaryaspor	34	45
16. Ankaragücü	34	39
17. Manisa FK	34	38
18. Şanlıurfaspor	34	37
19. Adanaspor	34	27
20. Yeni Malatyaspor	34	-21

Takımlar	O	P
1. Liverpool	32	76
2. Arsenal	32	63
3. Nottingham Forest	32	57
4. Newcastle	31	56
5. M.City	32	55
6. Chelsea	32	54
7. Aston Villa	32	54
8. Bournemouth	32	48
9. Fulham	32	48
10. Brighton	32	48
11. Brentford	32	43
12. Crystal Palace	31	43
13. Everton	32	38
14. M. United	32	38
15. Tottenham	32	37
16. Wolves	32	35
17. West Ham United	32	35
18. Ipswich Town	32	21
19. Leicester City	32	18
20. Southampton	32	10

Takımlar	O	P
1. Barcelona	31	70
2. Real Madrid	31	66
3. Atletico Madrid	31	63
4. Athletic Bilbao	31	57
5. Villarreal	30	51
6. Real Betis	31	48
7. Celta Vigo	31	43
8. Mallorca	31	43
9. Real Sociedad	31	41
10. Rayo Vallecano	31	40
11. Getafe	31	39
12. Osasuna	31	38
13. Valencia	31	37
14. Sevilla	31	36
15. Espanyol	30	35
16. Girona	31	34
17. Deportivo Alaves	31	30
18. Las Palmas	31	29
19. Leganes	31	28
20. Real Valladolid	31	16